Классические модели оценки рыночного риска, такие как стандартный Value-at-Risk (VaR), неявно опираются на опасную аксиому: любую финансовую позицию можно мгновенно ликвидировать по текущей средней рыночной цене (mid-price). Математическое моделирование риска ликвидности (Liquidity-Adjusted VaR, L-VaR) устраняет эту иллюзию, количественно объединяя риск падения цены актива с транзакционными издержками на его экстренную распродажу в условиях рыночного стресса.

Модель дисперсионной гаммы (Variance Gamma, VG), разработанная Дилипом Маданом, Питером Карром и Эриком Чангом в 1998 году, представляет собой фундаментальный класс процессов Леви с бесконечной активностью. Эта математическая конструкция радикально улучшает ценообразование деривативов за счет введения концепции "финансового времени", которое течет с разной скоростью в зависимости от уровня рыночной турбулентности.

Фундаментальная красота финансовой математики заключается в ее способности связывать, казалось бы, совершенно разные области алгебры и теории вероятностей. Теорема Фейнмана-Каца (Feynman-Kac formula), разработанная Ричардом Фейнманом для квантовой механики и строго доказанная Марком Кацем в 1949 году, устанавливает абсолютный математический изоморфизм между математическим ожиданием случайных процессов и решениями детерминированных параболических дифференциальных уравнений в частных производных (УЧП). Без этой теоремы современная количественная оценка деривативов была бы концептуально невозможна.