Фундаментальное предположение формулы Блэка-Шоулза о том, что волатильность финансового актива является константой, было окончательно дискредитировано крахом фондового рынка в октябре 1987 года. С того момента рынок начал котировать опционы "вне денег" со значительной премией, породив феномен "улыбки волатильности". Модель локальной волатильности (Local Volatility), предложенная Бруно Дюпиром в 1994 году, стала изящным математическим решением проблемы: она позволила создать диффузионный процесс, который идеально и безошибочно воспроизводит все рыночные цены европейских опционов на любые страйки и экспирации.

Если не хватило баллов на бюджет, выходом может стать контрактное обучение. Рассмотрим условия образовательных кредитов с господдержкой.

Целевое направление гарантирует бюджетное место и трудоустройство, но накладывает серьезные обязательства. Разбираемся в деталях договора.