Классическая концепция безарбитражного ценообразования Блэка-Шоулза требует полноты рынка, где любой риск может быть идеально захеджирован. На реальных неполных рынках (при наличии транзакционных издержек, скачков или неторгуемых факторов риска, таких как погода или волатильность) идеальная репликация невозможна. Метод цен безразличия (Utility Indifference Pricing), основанный на теории ожидаемой полезности, предоставляет строгий экономический и математический подход к оценке деривативов через предпочтения инвестора.